O Fed controla as taxas de juros reais?
Existem limites à capacidade da Fed de controlar recursos reais através do financiamento inflacionista. Assim, pareceria que a Fed poderia diminuir as taxas de juro reais do mercado como quisesse, mashá limites para sua capacidade de elevá-los.
O Federal Reserve tem muita influência sobre a economia e os mercados financeiros dos EUA. Mas há uma coisanão tem: a capacidade de fazer com que as taxas de juros atinjam o nível exato que deseja.
Para calcular uma taxa de juros real, vocêsubtrair a taxa de inflação da taxa de juros nominal. Em termos matemáticos, diríamos isto da seguinte forma: A taxa de juro real é igual à taxa de juro nominal menos a taxa de inflação.
O Fed aumentou a taxa 11 vezes entre março de 2022 e julho de 2023 para combater a inflação contínua. Após a sua reunião de dezembro de 2023, o Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC) previu a realização de três cortes de um quarto de ponto até ao final de 2024 para reduzir a taxa dos fundos federais para 4,6%.
O Fed não pode controlar as taxas de juros de longo prazo. Pode tentar influenciá-los, masnão tem capital suficiente para ter muita influência nos mercados de dívida de longo prazo, e nenhuma política seria credível junto dos investidores durante mais de, digamos, dezoito meses.
A policia Federalcontrola as taxas de juros de curto prazo, aumentando-as ou diminuindo-as com base no estado da economia. Embora as taxas de hipotecas não estejam diretamente vinculadas às taxas do Fed, quando a taxa do Fed muda, a taxa básica de juros para hipotecas geralmente segue o exemplo logo depois.
A Lei da Reserva Federal de 1913 deua Reserva Federalresponsabilidade pela definição da política monetária. A Reserva Federal controla as três ferramentas da política monetária – operações de mercado aberto, taxa de desconto e reservas obrigatórias.
A taxa de fundos federais, a taxa de juros definida pelo Federal Reserve, é a taxa de curto prazotaxa de interesse nominalessa é a base para outras taxas de juros cobradas por bancos e instituições financeiras.
A taxa de juros real dos EUA está em-1,19%, em comparação com 2,21% no ano passado. Isto é inferior à média de longo prazo de 3,69%.
A taxa de juros que os bancos cobram entre si informa as taxas que cobram de seus clientes pelos produtos.Quando a Fed aumenta a taxa alvo, os bancos também aumentam as suas taxas, tornando o crédito mais caro e as contas de poupança mais lucrativas.. As taxas reduzidas, por outro lado, têm o efeito oposto.
Quem ganha dinheiro quando o Fed aumenta as taxas de juros?
Um setor que tende a se beneficiar mais é o setor financeiro.Bancos, corretoras, companhias hipotecárias e companhias de segurosOs rendimentos aumentam frequentemente – à medida que as taxas de juro sobem – porque podem cobrar mais pelos empréstimos.
A Fed aumentou repetidamente as taxas num esforço para conter a inflação desenfreada que atingiu os máximos dos últimos 40 anos. Taxas de juro mais elevadas podem ajudar a conter a subida dos preços, mas também aumentam o custo dos empréstimos hipotecários, empréstimos pessoais e cartões de crédito.
É possível que um dia as taxas voltem a cair para 3%, embora se as tendências atuais se mantiverem, isso provavelmente não acontecerá tão cedo.
Aumentar os custos dos empréstimos para os consumidores significa, teoricamente, que eles têm menos para gastar em outros bens e serviços. Tão importante quanto,aumenta os custos dos empréstimos para as empresas, reduzindo a procura de investimento e diminuindo os lucros. Isto reduz a sua capacidade de empregar pessoas ou de proporcionar aumentos salariais que combatam a inflação.
Em algum momento, provavelmente em 2024 ou no início de 2025, o Fed irá parar de reduzir o seu balanço. Esta postagem explica como o Fed decidirá quando encerrar o QT, como funciona sua estrutura de “reservas amplas” e o que um programa do Fed chamado Overnight Reverse Repurchases (ON RRP) tem a ver com tudo isso.
Primeiro, controle da curva de rendimentopode fazer com que um banco central perca o controle do tamanho e da distribuição de prazos de seus títulos públicos. Enquanto os investidores não estivessem dispostos a manter títulos do Tesouro a 3/8 por cento, o Fed não teve outra escolha senão adquirir qualquer quantidade de títulos emitidos pelo Tesouro.
Os bancos centrais podem influenciar as taxas de juro, é claro. Mas há uma enorme diferença entre influência e controle. Na melhor das hipóteses, quando a Fed afecta a taxa dos fundos federais, ajuda os mercados a transitarem para um novo equilíbrio de oferta e procura, impulsionado por mudanças nos fundamentos económicos.
A taxa de juros para cada tipo diferente de empréstimo depende dorisco de crédito, tempo, considerações fiscais e conversibilidade do empréstimo específico.
Com o Acordo Tesouro-Fed deMarço de 1951, o Fed recuperou o controle sobre as taxas de juros. Como parte do acordo, o presidente do Conselho de Governadores, Thomas McCabe, renunciou e o presidente Truman nomeou Martin para o Fed.
A manipulação da taxa de juro é uma ferramenta utilizada pelos bancos centrais para aumentar ou diminuir a taxa de juro, o que afectaria então a condição económica de um país. Resp. O método mais comum para manipular as taxas de juros é ooperações de mercado aberto onde os bancos centrais compram e vendem títulos do tesouro.
Quem controla o Fed?
O Conselho de Governadores--localizado em Washington, D.C.--é o órgão governante do Sistema da Reserva Federal. É dirigido por sete membros, ou "governadores", nomeados pelo Presidente dos Estados Unidos e confirmados em seus cargos pelo Senado dos EUA.
O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) do Federal Reservedefine uma política de taxa de juros alvo para a taxa de fundos federais. Esta é a taxa à qual os bancos comerciais contraem empréstimos e emprestam reservas excedentárias a outros bancos numa base overnight.
Aumentar a taxa bancária é como uma alavanca para desacelerar a inflação. Ao aumentá-lo, as pessoas deveriam, em teoria, começar a poupar mais e a contrair menos empréstimos, o que reduzirá a procura de bens e serviços e conduzirá a preços mais baixos.
As taxas de juros reais podem ser negativas, mas as taxas de juros nominais não. As taxas de juros reais são negativas quando a taxa de inflação é superior à taxa de juros nominal. As taxas de juro nominais não podem ser negativas porque se os bancos cobrassem uma taxa de juro nominal negativa, estariam a pagar-lhe para pedir dinheiro emprestado!
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